记者|董静怡 主编 |包方明 展望整个2025年，人工智能已经成为整个中国科技行业的中心主题。人工智能通常被认为是定义技术方向，将推动下一次生产力革命和商业模式迭代。随着人口和流量红利逐渐消退，腾讯、阿里巴巴、字节跳动等各大互联网公司都将重点放在AI领域的发展上，预计2025年相关设计活动将更加密集。相比竞品模型的参数，2025年的行业发展将更加注重技术落地。主要制造商基本上正在沿着两条主要道路前进。一是将人工智能深度嵌入核心业务内部，作为激活和拓展现有商业价值的工具。对外，我们通过竞相引入原生AI应用和技术，争夺未来的“超级入场券”。预计将定义下一代交互范式的硬件产品。与此同时，企业不断进行大额投资，相关资金投入已达数千亿元。短期财务压力不可避免，但偏离轨道的风险更大。各大厂商依托自身资源，在技术研发、绿色建筑、营销等多条战线展开竞争。千易资本领路 当中国互联网科技巨头的财报被翻开时，最引人注目的数字往往与人工智能直接相关。从2025年开始，人工智能将成为企业业绩主要呼吁的中心主题。相关投资的规模和速度表明企业之间对未来技术和市场份额的话语权的激烈竞争。阿里巴巴是第一家宣布明确人工智能投资规模的大公司。截至2025年2月，阿里巴巴宣布未来三年将投资3800亿元用于建设云和人工智能硬件基础设施，超过过去10年的总投资。他的实力已经开始显现。最新财报显示，过去四个季度，阿里巴巴在“AI+云”基础设施领域累计资本投入达1200亿元。阿里巴巴在11月召开的管理层会议上发布财务简报时表示，年初宣布的3800亿元战略投资计划较为保守，如果市场供过于求，准备进一步加大投资。另一方面，字节跳动的投资金额也不小。据东方证券2025年7月研究报告显示，字节跳动2025年资本投资计划将达到1500亿元，较上年大幅增长88%。据近期市场消息称，字节跳动将进一步加大投入力度。到2026年，资本投资金额预计将达到1600亿元。相反，腾讯也计划在2025年加大相关投资，但整体设计节奏似乎更加谨慎和稳定。 2024年第四季度，腾讯计划增加资本投入至365.8亿元，同比增长386%，主要用于强化核心GPU。腾讯董事长刘炽平在2025年3月的财报电话会议上表示，公司计划在2025年进一步增加资本支出，预计资本支出占收入的比例将达到两位数。根据腾讯的营收规模，预计2025年其资本投资将达到1000亿元人民币左右。百度尚未透露任何同等规模的长期资本计划，但在财报发布会上确实透露了以下内容。自2023年3月AI生成浪潮开始以来的10个季度中，该公司在人工智能领域的累计投资AI已突破千亿元，公司计划继续加大研发投入，加速大模型的研发和商业化。巨额投资的背后，市场更关心这些昂贵的投资能否转化为可持续的业务回报和收入增长作为利润，以及何时。最新的财报中已经出现了一些积极的迹象。阿里云2025年第三季度营收同比增长34%，其中AI相关产品营收连续九个季度保持三位数同比增长。腾讯营销服务收入增长21%。其中，“利用人工智能改进广告平台”显然被列为重要因素。尽管百度总收入同比下降，但其单独的AI业务收入同比增长首次超过50%，公司已成为增长的主要动力。这背后的巨额投资设计总是带有一定的风险。人工智能基础设施投资周期长、资本回报慢。大企业的利润短期内不可避免地受到压力。例如，阿里巴巴第三季度营业利润骤降至53.65亿元，同比下降85%。尽管如此，业界认识到人工智能是未来的技术，主要参与者无意停止相关投资。在大量投入成倍为人工智能铺平道路之后，人工智能的实际应用的具体方向是什么？基本共识是各大制造商正在将人工智能融入其业务领域。在当今的产品竞争中，人工智能已经成为领先制造商探索业务深度、实现有质量增长必须借助的核心工具。腾讯已将“元宝”集成到微信、腾讯会议、和腾讯视频一样，它成为用户可以访问的最低级别的功能。用户可以随时使用它进行社交、工作或娱乐。同样，阿里巴巴也将其大型自主发展模式“统一钱文”全面融入其电商、钉钉、高德等核心业务中。阿里巴巴董事长蔡崇信曾表示，未来三到五年，所有业务都将由人工智能驱动，人工智能将成为新的流量入口和业务增长引擎。在更垂直的场景中，高德地图推出基于人工智能技术的“大名单”，美团为用户推出智能生活助手“小美”，京东零售推出人工智能品牌“氧”，构建柔性供应链，重塑用户体验，让传统服务更加智能、更加顺畅。主要制造商的基本逻辑是相同的。换句话说，用AI把你最大、最成熟的流量池变成一个更有价值的“超级入口”。频繁且难以更换。以阿里巴巴为例。电子商务业务一直是发展的基础，但近年来增长放缓已成为障碍。人工智能深度融合有望带来巨大潜力。 2025年“双11”期间，阿里巴巴AI技术应用规模达到历史峰值：500万商户使用“业务管家”AI工具，实现业务效率平均1.5倍提升。对于消费者来说，人工智能不再是一种营销工具。 “AI通用搜索”和“AI试穿”等导购应用程序已成为购买过程中自然的一部分。除了我们的业务以外，广告是最接近钱、见效最快的AI应用的实验领域。利用人工智能实现效率的显着提升也是大公司的重要业务领域。传统广告依赖于人工专业知识和工作人员通过tic标签，大规模模型可以实时分析大量用户的行为并动态适应他们的需求。腾讯研究院的一份报告显示，我们正在从“电脑广告”时代迈向“智能广告”时代。据腾讯最新财报显示，2025年第三季度营销服务收入同比增长21%至362.4亿元。该业务连续12个季度保持两位数增长。其增长引擎瞄准人工智能，通过混源大规模模型支持的精准广告定向，有效提高每千次展示的广告收入（eCPM）。百度宣布，2025年第三季度其“AI原生营销服务”收入达28亿元，同比增长262%，占其核心广告收入的18%。数字化代理和代表成为有效提升广告互动性和投资回报率的新引擎（投资回报），抵消传统搜索广告的下行压力。阿里巴巴还利用人工智能来改善电子商务广告并提高效率。我们在大规模模型的基础上更新了全站推广工具，为中小商户提升了40%以上的广告效率。促销交易额逐年增长至数千亿美元，其中超过 80% 是由人工智能驱动的新客户推动的。我们看到这些公司的人工智能正在“改造”，从一般的辅助功能转向可以直接创造商业价值的精细垂直解决方案。除了加强现有业务外，行业新的发展方向是什么？毫无疑问，答案是原生人工智能的进入之战。互联网的更替总是伴随着超级门户的更替。互联网时代的主要入口是搜索引擎，移动互联网时代催生了微信、抖音等超级应用。随着AI行业进入智能代理时代，市场迫切需要真正的原生AI应用成为新的超级入口。经过两年多的技术迭代，这个大规模模型在功能、制作质量、对多模态交互的理解等方面都取得了显着进步，克服了C端AI应用大规模部署的技术障碍。 2025年开始，各大厂商将频繁部署AI应用。字节跳动的豆宝和腾讯的元宝等产品在消费者端占据了领先地位。根据QuestMobile发布的《2025年第三季度中国人工智能应用市场报告》显示，市场已形成前三格局。字节豆宝拥有1.72亿月活跃用户，DeepSeek拥有1.45亿月活跃用户。他们共同构成了 10 亿用户的顶层，其中腾讯元宝以3286万月活跃用户排名第三。阿里在下半年开始工作。 2025年11月，阿里巴巴推出“问文”App，这是原“统易”App的改进和修订版。公测发布一周后，下载量突破1000万。不久之后，蚂蚁集团推出了全模态通用的AI助手“灵光”，短短4天内下载量就超过100万次。 “企业级和消费级大规模建模应用之间的界限越来越模糊，企业级应用往往依赖C端应用的数据进行反馈和迭代。” IDC中国研究总监卢艳霞对21世纪经济报道记者表示：“未来应该是大规模模式和代理商的时代，有野心的企业不会错过C端设计。” “业内人士认为，C端市场真正的爆发点不是“娱乐AI”而是“生产力AI”，这也是当前C端应用有些薄弱的点。因此，“前文”和“灵光”都强调“易用性”。目前，倩文已经展现出了一定的能力。此外，未来，钱文AP的战略目标是打造AI未来生活的入口。 IDC数据显示，AI智能眼镜被认为是最有潜力成为下一代个人计算中心的设备，“百镜大战”已经爆发，随着小度AI Glasses Pro的推出，进军全球智能眼镜市场。其中，中国出货量超过100万台，占全球市场份额的26.6%，市场潜力巨大。据称，中国智能眼镜市场正在崛起，将在2026年迎来重大转折，同时“AI手机”概念将达到顶峰。中兴努比亚发布会的“nubia”，深度集成了M153手机的豆袋功能，通过系统级集成为AI助手提供了应用程序之间任务连接的能力。此举因绿化许可问题而备受争议，但仍指明了方向。硬件竞争的本质是争夺AI时代与用户的“第一接触点”。无论是眼镜还是手机，控制输入意味着定义交互规则并收集高质量数据。这意味着获得允许用户相互交互的能力。努力充分利用人工智能服务。然而，进入之战仍处于早期阶段。代理、AI硬件和原生应用验证用户粘性和闭环业务功能需要时间。主要制造商之间的竞争从来都不是显而易见的。这场技术、资本、生态的漫长马拉松，已经过了第一个弯道。想了解更多有趣的内容t，访问SFC出品| 21财经客户端21世纪经济报道编辑丨金山6月21日推荐书籍
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